股权并购与股权收购的区别是什么
公司如何进行股权收购?
1.股东名录及股比一览表
2.投资分析报告
3.组织结构说明书
4.核心岗位业务流程图
5.员工名录及薪酬体系
6.财产清单及折旧价值一览表
7.单位债权,债务明细表
8.客户名录及收益分析表
9.上下游配套服务商详表
10.月财务报表及季财务分析表
11.运营计划书
12.融资计划书
13.商业计划书(初步即可)
以上是尽调
价值评估 分为
软件(团队 商标 专利 知识产权等)
硬件(收破烂给多少你就给多少吧)
相应的法律文书你找律师事务所出(主要做商业的律师才行)
公司股权回购的基本流程如下:
1. 出让方公司全体股东作出放弃优先购买权或同意转让的股东会决议。
2. 收购双方进行洽谈,达成初步收购意向。
3. 如果出让方公司经营的债权债务特别多的,受让方自行或委托律师、会计师开展尽职调查。
4. 正式谈判,签订收购协议或股权转让协议。
5. 收购双方的内部审批
5.1. 出让方是公司法人的,应提交股东会审议表决;出让方是自然人的,无须审议表决。
5.2. 受让方是公司法人的,应提交股东会审议表决;受让方是自然人的,无须审议表决。
5.3. 无论出让方是公司法人还是自然人,均须经过目标公司股东会审议表决,并充分保障其他股东的优先购买权(《公司法》第71条及公司章程的规定)。
6. 受让方支付股权转让款,出让方缴纳有关税费
7. 凭着完税证明以及股权转让协议,股东会决议,双方身份信息,章程修正案前往工商局办理股东变更登记
8. 公司内部股东名册变更,收回股权出让方的出资证明,核发新的出资证明给受让方股东。
这是一个基本的流程,当然所需要的资料各地工商局略有不同,但是核心文件就是上述几样。
作为一个从事投资并购多年的人,题主的问题我深有感触,其实股权收购跟我们去商场买东西没有什么区别,只是买卖的对象不同而已。
股权收购基本流程包括项目寻找筛选、确定初步意向、签订排他协议或框架协议(可能有)后进场尽职调查、企业估值和最终收购价格谈判、签订股权收购协议、工商变更和股权转让款支付、收购方管理层进驻的过渡阶段、投资后续管理及评价。
整个流程中估值最重要,就像我们去买东西,逛了一大圈最终看中了一件心仪的商品,东西好不好,还得看价格合不合适,讨价还价是必须的,对于买卖双方来说都有一个心理底线价格,那么最终的价格如何确定呢?除了纯财务投资,并购类的股权收购一般都是按照PE或者PB估值法,这也是我国资本市场的懒人通行做法,为什么这么说呢?因为最科学的估值是严格按照企业价值评估,利用未来现金净流量折现法估值(DCF估值法),但这太麻烦,而且一般的人都做不到那么专业,那么简单粗暴的做法就是,我看别人是以什么价格买的,我不能比他高太多,否则我就是真傻子,我也不能比他低太多,卖家也会参考别人以前买过的价格,最终的成交价格基本上都是在市场大多数价格上下浮动,一般都是在投资方和项目方在酒桌上推杯置盏中就确定了。
另外,基本上买方会设置预期利润完成保障机制:如对赌、卖方股权或其他资产质押等,这点很重要。没人愿意当接盘侠,你说你的公司未来每年能够盈利1个亿,整个公司值10个亿,将来卖方打脸怎么办?因此对赌协议就是这么出来的。
根据经验,永远都是那句话:买的没有卖的精,因此卖方吃亏的情况较多,所以很多买方都是按利润完成进度支付收购款。
投资高手经常在资本市场一战成名,但大多数情况下,都是灰溜溜的散场,这就是资本追逐游戏的残酷真相。
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为什么股份公司收购本公司股票要转让或注销?
股份公司收购本公司股票,本公司股票的所有权即发生了转移,转移到了已收购的股份公司。
本公司的股票所有权发生转移后,要办理股票所有权转移的手续,就是签订股票转让协议。本公司股票所有权转移到股份公司后,本公司没有股份可用,等于将本公司也进行了转让或注销了。因此,股份公司收购本公司股票,要转让或注销。
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